Le maître investisseur, qui a acheté ses premières actions à l’âge de 11 ans, n’achète pas seulement des titres maintenant, mais préfère acheter des participations majoritaires dans des entreprises, les assimilant à l’immense empire tentaculaire qu’est Berkshire Hathaway.

Performance de Berkshire Hathaway comparée à celle de Berkshire Hathaway

Par conséquent, il n’est pas possible de l’imiter, car il jette une telle ombre sur les marchés aujourd’hui, que ses investissements se révèlent parfois être des prophéties auto-réalisatrices en raison du volume élevé de fonds qu’il verse. Même lui a fait sa part d’erreurs, a manqué des occasions et a perdu beaucoup d’argent sur les marchés. C’est juste qu’il a évité les erreurs et qu’il a appris de ses erreurs par une introspection claire.

La croissance de son entreprise, qui bat le S&P 500, presque sans interruption depuis des décennies, témoigne des principes d’investissement sains et du cadre mental qui l’a aidé à choisir les gagnants plus souvent que les autres.

Warren Buffett

Pour résumer l’approche de Buffett dans les mots les plus simples, il s’attaque aux actions sous-évaluées, avec des fondamentaux financiers solides et des perspectives de croissance, qu’il conserve à long terme. Il ignore complètement le brouhaha et les tendances spéculatives du marché et fonde entièrement ses décisions sur l’étude du bilan, de l’impact sur le marché et du potentiel futur d’une entreprise. Les principales importations de son approche ont été décrites dans les lignes qui suivent.

Investissez dans ce que vous comprenez

Comment battre Bobby Fischer ? Vous jouez à n’importe quel jeu sauf aux échecs. J’essaie de rester dans les jeux où j’ai un avantage, et je n’investirai jamais dans la technologie. Warren Buffett.

Poursuivez vos forces et investissez dans ce que vous comprenez. Les grandes erreurs suicidaires en matière d’investissement se produisent lorsque les décisions sont prises sans une compréhension complète du fonctionnement d’une entreprise ou d’un secteur industriel particulier. Buffett s’est toujours limité à investir dans des entreprises qu’il comprend. Coca Cola, une entreprise dont le modèle d’affaires et le potentiel futur ont été évalués à juste titre par lui.

Dans les années 1990, il a évité la bulle Dotcom, en évitant les entreprises basées sur Internet, dont il ne comprenait pas pleinement les perspectives d’avenir. Parce qu’il fonde ses décisions sur la compréhension d’une industrie, au lieu de se fier aux ouï-dire, il a été isolé de la folie spéculative qui s’empare périodiquement des marchés. Bien que cette approche l’ait également conduit à manquer quelques bonnes opportunités, elle l’a largement sauvé de pertes à grande échelle.

Ergo, investissez dans votre cercle de compétence, c’est l’ensemble des secteurs d’activité dont les produits et services, ainsi que la valeur marchande, vous sont compréhensibles, à travers l’expérience personnelle. Ce n’est que dans ce cercle que vous pouvez avoir la conviction de faire des prédictions pour l’avenir. Bien que cela ne mène pas toujours à des paris gagnants, cela vous protégera des pièges de l’investissement spéculatif (la question du prochain gros miracle).

Privilégier les entreprises ayant des perspectives de croissance à long terme très favorables.

À court terme, le marché est un concours de popularité. A long terme, le marché est une machine à peser. Warren Buffett.

Les investisseurs comme Buffett amassent de grandes fortunes, car ils restent investis à long terme dans des entreprises à forte croissance et ont la dextérité de les repérer tôt. Toutes les entreprises commencent petites et les rares qui peuvent identifier leur valeur à long terme et les perspectives à ce stade, d’investir en eux, de récolter en fin de compte des rendements importants. Lorsque vous considérez une action, pensez à ce qu’elle est – une occasion d’acheter une partie de la propriété d’une entreprise. Évaluer son potentiel futur et ses fondamentaux financiers, ainsi que la demande du marché pour ses produits et services. N’investissez que dans des sociétés qui ont de bonnes perspectives de croissance à long terme.

Acheter des sociétés de croissance sous-évaluées

La meilleure chose qui nous arrive, c’est lorsqu’une grande entreprise a des problèmes temporaires… … Nous voulons les acheter lorsqu’ils sont sur la table d’opération. Warren Buffett.

De temps à autre, des opportunités s’ouvrent, lorsque des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance se trouvent en difficulté en raison de revers temporaires. Par conséquent, la valeur de leurs actions en souffre, et Buffett a toujours capitalisé sur de telles occasions où la société se négocie à un prix d’escompte de 20 % à 25 % de sa véritable valeur comptable. Il a été connu pour être avide et opportuniste pendant de telles périodes, quand le marché a été craintif au sujet d’une action et a gagné de riches dividendes de la reprise du prix de l’action, à long terme.

Choisissez des sociétés dont les bénéfices sont stables, cohérents et prévisibles.

Notre approche profite beaucoup de l’absence de changement plutôt que du changement. Avec le chewing-gum Wrigley, c’est le manque de changement qui me plaît. Je ne pense pas que l’Internet va faire du mal. C’est le genre d’affaires que j’aime bien. Warren Buffett.

La valeur d’un titre dépend de la projection de ses bénéfices futurs et, s’ils sont hautement prévisibles, il s’agit d’un pari intelligent. Une entreprise dont les produits et les services ont bénéficié d’une demande constante et d’une exposition au marché à grande échelle est vouée à réussir. De telles entreprises sont les valeurs sûres du marché boursier, qui n’affiche pas nécessairement des résultats spectaculaires au cours d’un trimestre, mais qui maintiendra le compteur de profits à un niveau constant.

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